HÉRENS ESG
Von nachhaltigem Wirtschaften zu ESG: Quality als Bindeglied
In einer Zeit, in der das Umweltbewusstsein und die soziale Verantwortung zunehmend an Bedeutung gewinnen, hat sich die Art und Weise, wie wir investieren, grundlegend verändert. Nachhaltigkeit ist längst nicht mehr nur ein Schlagwort, sondern ein entscheidender Treiber für Investitionsentscheidungen. Immer mehr Anleger erkennen die Notwendigkeit, nicht nur Rendite zu erzielen, sondern auch einen positiven Beitrag für die Gesellschaft und die Umwelt zu leisten und damit das Risikomanagement besser im Griff zu haben. In diesem Zusammenhang gewinnen Quality Investments mit Fokus auf ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Governance) ständig an Bedeutung.
Wir werfen einen Blick auf die wachsende Bedeutung von Nachhaltigkeit als Bestandteil von Quality Investments. Zudem zeigen wir auf, wie ESG-Aspekte in den Investmentansatz integriert werden, um eine nachhaltige Zukunft zu fördern und gleichzeitig langfristiges Wachstum und Stabilität zu erzielen. Von der Berücksichtigung ethischer Geschäftspraktiken bis hin zur Förderung von umweltfreundlichen Initiativen – nachhaltige Quality Investments zeigen, dass verantwortungsbewusstes Investieren nicht nur möglich, sondern auch äusserst vielversprechend ist. Werfen Sie einen Blick auf die transformative Kraft der Nachhaltigkeit und ihre Rolle bei der Gestaltung einer besseren Zukunft durch QualityInvestments.
NACHHALTIGKEIT
Der Weg zum nachhaltigen Portfolio
Wir stellen sicher, dass unsere Portfoliounternehmen und unsere Investitionskandidaten unsere ESG-Standards erfüllen, indem wir die ESG-Analyse systematisch in unseren Investitionsprozess integrieren. Anstatt sich blind auf die Bewertungen Dritter zu verlassen, deren Verfahren manchmal intransparent und deren Ergebnisse umstritten sind, werden unsere Analysen intern von unseren Analystinnen und Analysten durchgeführt und die Ergebnisse der Untersuchungen dokumentiert.
Obwohl wir uns bei unserer Analyse für das Wesentliche an weit verbreiteten Rahmenwerken orientieren, sind wir uns bewusst, dass jedes Unternehmen anders ist und vor einzigartigen Herausforderungen und Chancen im Bereich der Nachhaltigkeit steht. Daher konzentriert sich unsere ESG-Analyse auf die Dinge, die für ein bestimmtes Unternehmen wirklich wichtig sind, und unsere Analystinnen und Analysten bewerten jedes Unternehmen von Fall zu Fall und berücksichtigen hierbei sowohl die Besonderheiten seiner Branche, seines Heimatlandes als auch seines Geschäftsmodells.
Im Rahmen unseres ESG-Integrationsansatzes versuchen wir nicht nur zu verstehen, wie sich nachhaltigkeitsbezogene Risiken auf die Geschäftstätigkeit des Unternehmens auswirken können, sondern unsere Analyse berücksichtigt auch negative externe Effekte – die Auswirkungen des Unternehmens auf die Umwelt und die Gesellschaft.
Dabei ist die systematische und objektive Analyse des Managements einer Firma von Anbeginn ein wichtiger Bestandteil unseres Quality-Investment-Ansatzes. Auch zeigt unsere Erfahrung mit ESG Quality Portfolios seit 2011, dass die betriebswirtschaftliche Nachhaltigkeit eine notwendige Basis für viele ESG-Kriterien darstellt.
Auch wenn sich einige Aspekte nicht unmittelbar negativ auf die Finanzlage des Unternehmens auswirken, sind wir der Ansicht, dass Qualitätsunternehmen stets bestrebt sein sollten, ihre Geschäfte auf ethische und verantwortungsvolle Weise zu führen. Denn eine nachhaltige Unternehmensführung wirkt sich langfristig positiv auf die finanzielle Leistung des Unternehmens aus, wie im Folgenden dargestellt wird. Es ist wichtig, dass Unternehmen in Bezug auf ESG langfristig denken, weil sich nicht alle auf Nachhaltigkeit ausgerichteten Entscheidungen sofort positiv auf die Finanzergebnisse des Unternehmens auswirken und sogar die kurzfristige Rentabilität beeinträchtigen können. Wir sind jedoch der Meinung, dass sich nicht nachhaltige Geschäftspraktiken früher oder später als negativ erweisen und schliesslich die Geschäftstätigkeit des Unternehmens untergraben. So kann ein Unternehmen beispielsweise höhere Gewinnspannen erzielen, indem es seine Mitarbeitenden unterbezahlt. Aber auf lange Sicht wird es nicht nur Schwierigkeiten haben, neue Talente zu gewinnen, sondern auch wertvolle Mitarbeitende verlieren. Dies wiederum kann den internen Betrieb stören und die Entwicklungspläne oder die Kundenbeziehungen beeinträchtigen.
Ausserdem konzentrieren wir uns nicht nur auf die aktuellen Nachhaltigkeitsleistungen des Unternehmens, sondern auch auf den Weg dorthin – wir haben kein Kriterium, wonach ein Unternehmen bereits Best-in-Class sein muss, um sich für unsere Portfolios zu qualifizieren – wir verlangen jedoch, dass die Nachhaltigkeit in die gesamte Geschäftstätigkeit des Unternehmens integriert wird und ein Teil seines Geschäftsplans und seiner Gesamtstrategie ist.
Nachhaltigkeit als Teil des Investmentprozesses
Unser Ziel ist es, Qualitätsunternehmen zu identifizieren: solche mit einer starken finanziellen Basis, soliden Bilanzen und einer konservativen Finanzierungspolitik. Wir suchen nach Unternehmen, die ihr Kapital gewinnbringend in Segmenten und Märkten einsetzen, in denen sie einen Wettbewerbsvorteil haben. Zudem betrachten wir ein beständiges und kompetentes Managementteam sowie eine verantwortungsbewusste Unternehmensstrategie als entscheidende Merkmale für Qualitätsunternehmen. Unsere Research-Abteilung bewertet dazu verschiedene ESG-Faktoren im Rahmen unseres Analyseprozesses.
MODELLE
Nicht nachhaltige Geschäftsmodelle
Der Ausschluss solcher nicht nachhaltiger Geschäftsmodelle aus Investitionen und Portfolios erfolgt oft, um finanzielle Risiken zu minimieren. Unternehmen, die in diesen Branchen tätig sind, könnten mit rechtlichen, sozialen und ethischen Herausforderungen konfrontiert werden, die zu Rufschäden und finanziellen Verlusten führen könnten. Daher achten immer mehr Investoren darauf, Unternehmen zu unterstützen, die sich positiv auf ESG-Faktoren auswirken und die eine langfristige Nachhaltigkeit anstreben. Insgesamt trägt der Ausschluss von nicht nachhaltigen Geschäftsmodellen dazu bei, ein Umdenken in der Geschäftswelt zu fördern. Unternehmen werden ermutigt, ihre Geschäftspraktiken zu überdenken, nachhaltigere Ansätze zu verfolgen und sich langfristig auf die finanzielle Stabilität und die positiven Auswirkungen auf Umwelt und Gesellschaft zu konzentrieren.
AUSSCHLÜSSE
In unserem Anlageprozess schliessen wir strikt Unternehmen aus, die gegen internationale Arbeitsorganisationen und Konventionen des Global Compact der Vereinten Nationen verstossen. Dazu gehören insbesondere die Missachtung der Menschenrechte, des Arbeitsrechts, der Umwelt und die Korruption. Darüber hinaus schliessen wir bestimmte Branchen aus, in denen gemäss unserer Überzeugung humanitäre, soziale, ethische oder ökologische Bedenken bestehen. Wir schliessen Unternehmen, die in der Tabak-, der Rüstungs- oder der Waffenindustrie tätig sind, konsequent aus.
Veräusserungen
Um erhebliche ESG-Risiken in unseren Portfolios zu vermeiden, werden die Unternehmen, die wir in den Portfolios halten, einer ebenso strengen ESG-Analyse unterzogen wie die Unternehmen, die wir als potenzielle Investitionen in Betracht ziehen. Unsere Analystinnen und Analysten verfolgen alle nachhaltigkeitsrelevanten Entwicklungen unserer Portfoliobestände genau: Wir haben einen Nulltoleranzansatz, wenn es um ESG geht, und werden jedes Unternehmen verkaufen, das diese Grenze überschreitet.
ENGAGEMENT
Unser Engagement
Um sicherzustellen, dass die Portfolios keinen signifikanten ESG-Risiken ausgesetzt sind, kommunizieren wir stets mit den Portfoliounternehmen über alle nachhaltigkeitsbezogenen Probleme, die wir für bedenklich halten. Im Dialog mit dem betroffenen Unternehmen versuchen wir, die Ursachen des Problems und die Massnahmen des Unternehmens zur Behebung des Problems zu verstehen, sodass wir entscheiden können, ob sich das Unternehmen für Qualitätsportfolios qualifiziert.
Dank des systematischen ESG-Ansatzes weisen die Qualitätsportfolios bei den ESG-Leistungsindikatoren überdurchschnittliche Ergebnisse auf und verfügen über überdurchschnittliche ESG-Ratings, auch wenn wir unsere Anlageentscheidungen nicht ausschliesslich auf Bewertungen Dritter stützen. Wir glauben, dass dies ein Beweis für unsere Auffassung ist, dass Qualität und Nachhaltigkeit Hand in Hand gehen.
REPORTING
Kunden Reporting
Unser ESG-Integrationsprozess ist völlig transparent, und wir sind bereit, unseren Kunden die notwendigen Informationen zur Verfügung zu stellen, um das Nachhaltigkeitsprofil von Qualitätsportfolios zu verstehen. Auf Wunsch erhalten sie einen detaillierten Überblick über die ESG-Performance der Portfoliounternehmen. Dieser Überblick umfasst neben den ESG-Gesamtratings eine Vielzahl nützlicher Indikatoren aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance. Wir achten besonders auf die Kohlenstoffintensität unserer Portfolios. Auf Anfrage sind für unsere Kunden detaillierte Informationen über die Kohlenstoffintensität der Portfolios und die einzelnen Unternehmen erhältlich. Wir sind stolz darauf, dass unsere Portfolios im Vergleich zu ihren jeweiligen Benchmarks einen deutlich geringeren CO2-Fussabdruck aufweisen, was nicht nur auf die sektorale Allokation, sondern auch auf eine vorteilhafte Titelauswahl zurückzuführen ist.
Portfolio MSCI ESG Rating
Unsere Analystinnen und Analysten sind immer auf dem Laufenden, was die ESG-Entwicklungen der Portfoliobestände angeht, und bereit, alle Fragen der Kunden zu beantworten und über ihre Bedenken zu sprechen. Wir gehen individuell auf unsere Kunden ein und können Portfolioanpassungen entsprechend ihren Ansichten und Überzeugungen vornehmen. Wir sind in der Lage, unseren Kunden zusätzliche Ausschlussfilter zur Verfügung zu stellen und kundenspezifische Negativlisten oder Auswahlkriterien zu implementieren.