HQAM ESG
In einer Zeit, in der das Umweltbewusstsein und die soziale Verantwortung zunehmend an Bedeutung gewinnen, hat sich die Art und Weise, wie wir investieren, grundlegend verändert. Nachhaltigkeit ist längst nicht mehr nur ein Schlagwort, sondern ein entscheidender Treiber für Investitionsentscheidungen.In diesem Zusammenhang gewinnen Quality Investments mit Fokus auf ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Governance) ständig an Bedeutung. Bei Hérens Quality Asset Management sind wir überzeugt, dass ESG-Praktiken entscheidend sind, um ein Quality Unternehmen* zu einer lohnenden Investition zu machen. Eine unzureichende ESG-Führung kann erhebliche Auswirkungen auf die fundamentale Qualität eines Unternehmens und dessen Renditen haben. Daher sind ESG-Kriterien fest in unseren Investmentprozess integriert.
*Quality Unternehmen sind jene Unternehmen, die sowohl den quantitativen finanziellen Kriterien von Hérens Quality Asset Management (z. B. konservative Finanzierung, hohe Kapitalrentabilität, stabile Gewinne und andere Faktoren) als auch den qualitativen Kriterien (z. B. starke Marktposition, bewährtes Geschäftsmodell, erfahrenes Managementteam und andere Faktoren) entsprechen.
ESG Integration – Nachhaltigkeit
Der Weg zum nachhaltigen Portfolio
Seit 2010 ist die ESG-Analyse fest in unseren Anlageprozess integriert. Vor einer Investition führen unsere Analysten eine umfassende ESG-Research durch, das streng definierten Kriterien folgt. Dazu zählen sowohl die quantitative Analyse von ESG-Kennzahlen als auch die qualitative Bewertung der ESG-Politik, -Strategie und Nachhaltigkeitsrisiken eines Unternehmens. Unsere Analyse orientiert sich zwar an weit verbreiteten Rahmenwerken zur Wesentlichkeit (z. B. SASB), aber wir sind uns bewusst, dass jedes Unternehmen anders ist und vor einzigartigen Herausforderungen und Chancen im Bereich der Nachhaltigkeit steht. Daher konzentriert sich unsere ESG-Analyse auf die Dinge, die für ein bestimmtes Unternehmen wirklich wichtig sind, und unsere Analystinnen und Analysten bewerten jedes Unternehmen von Fall zu Fall und berücksichtigen hierbei sowohl die Besonderheiten seiner Branche, seines Heimatlandes als auch seines Geschäftsmodells.
Im Rahmen unseres ESG-Integrationsansatzes versuchen wir zu verstehen, wie nachhaltigkeitsbezogene Risiken die finanzielle Leistung eines Unternehmens beeinflussen können und welchen Einfluss dessen Aktivitäten auf Umwelt und Gesellschaft haben. Eine systematische, detaillierte Analyse des Unternehmensmanagements ist von Anfang an ein zentraler Bestandteil unseres Quality-Investment-Ansatzes.
Obwohl einige Aspekte nicht sofort negative Auswirkungen auf die finanzielle Leistung eines Unternehmens haben, sind wir der Ansicht, dass Quality Unternehmen stets bestrebt sein sollten, ihre Geschäfte ethisch und verantwortungsvoll zu führen. Langfristig kann eine nachhaltige Unternehmensführung die finanzielle Leistung positiv beeinflussen, wie im Folgenden dargestellt. Es ist wichtig, dass Unternehmen im Hinblick auf ESG (Environmental, Social, Governance) eine langfristige Perspektive einnehmen. Nicht alle Entscheidungen im Bereich Nachhaltigkeit wirken sich sofort positiv auf die Finanzergebnisse aus und können sogar die kurzfristige Rentabilität beeinträchtigen. Wir sind jedoch überzeugt, dass nicht nachhaltige Geschäftspraktiken auf lange Sicht nachteilige Folgen haben und die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens gefährden. Beispielsweise kann ein Unternehmen durch geringere Gehälter für Mitarbeiter kurzfristig höhere Gewinnmargen erzielen. Auf Dauer wird es jedoch Schwierigkeiten haben, neue Talente zu gewinnen und wertvolle Mitarbeiter zu halten, was wiederum interne Abläufe stören und sich negativ auf Entwicklungspläne oder Kundenbeziehungen auswirken kann.
Darüber hinaus betrachten wir nicht nur die aktuelle Nachhaltigkeitsleistung eines Unternehmens, sondern auch den Weg, den es dorthin geführt hat. Zudem halten wir es für unerlässlich, dass Nachhaltigkeit in die gesamte Geschäftstätigkeit integriert wird und ein fester Bestandteil des Geschäftsplans sowie der Gesamtstrategie eines Unternehmens ist.
Nachhaltigkeit als Teil des Investmentprozesses
Unser Ziel ist es, Qualitätsunternehmen zu identifizieren: solche mit einer starken finanziellen Basis, soliden Bilanzen und einer konservativen Finanzierungspolitik. Wir suchen nach Unternehmen, die ihr Kapital gewinnbringend in Segmenten und Märkten einsetzen, in denen sie einen Wettbewerbsvorteil haben. Zudem betrachten wir ein beständiges und kompetentes Managementteam sowie eine verantwortungsbewusste Unternehmensstrategie als entscheidende Merkmale für Qualitätsunternehmen. Unsere Research-Abteilung bewertet zu diesem Zweck verschiedene ESG-Faktoren im Rahmen eines systematischen Analyseprozesses.
AUSSCHLÜSSE
Die folgenden Ausschlüsse gelten für alle von Hérens Quality Asset Management angebotenen Strategien und Produkte:
- Nichteinhaltung der Konventionen von Arbeitsorganisationen und/oder der Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen. Die Einhaltung wird durch ein Screening der Beteiligung an Kontroversen in der MSCI ESG-Datenbank überwacht.
- Mehr als 5% der Einnahmen stammen aus den folgenden Branchen:
- Tabak
- Alkohol
- Rüstung und Waffen
- Thermalkohle
- Glücksspiel
- Erwachsenenunterhaltung
Die Überwachung des Ertragsengagements erfolgt über die MSCI ESG-Datenbank. Hérens Quality Asset Management bietet Kunden zusätzlich die Möglichkeit, individuelle Ausschlussfilter zu wählen sowie kundenspezifische Negativlisten oder Auswahlkriterien zu implementieren.
REPORTING
Kunden Reporting
Unser ESG-Integrationsprozess ist vollkommen transparent, und auf Anfrage stellen wir die notwendigen Informationen zur Verfügung, um das Nachhaltigkeitsprofil unserer Qualitätsportfolios zu verstehen. Ein detaillierter Überblick über das
ESG-Profil und die ESG-Performance der einzelnen Portfolios ist für unsere Kunden ebenfalls jederzeit zugänglich. Dies umfasst eine Vielzahl von Umwelt-, Sozial- und Governance-Indikatoren sowie allgemeine ESG-Ratings.