INVESTMENTPRINZIPIEN
Qualität zu attraktiver Bewertung
Unser Anlagestil ist traditionell, zeitlos und besitzt einen eigenen Performance- und Risikocharakter. Wir sind überzeugt, dass eine klare, disziplinierte und systematische Analyse der Schlüssel zu einem nachhaltigen Anlageerfolg ist.
Bei dieser Philosophie liegt der Fokus auf der betriebswirtschaftlichen Qualität eines Unternehmens. Das bedeutet, dass man nach Unternehmen sucht, die solide Fundamentaldaten aufweisen, wie eine starke Bilanz, ein stabiles Umsatzwachstum, eine solide Geschäftsstrategie, eine nachhaltige Wettbewerbsposition und ein solides Managementteam. Zudem muss das Unternehmen sowohl absolut wie auch relativ attraktiv bewertet sein.
Sowohl für Obligationen als auch für Aktien beruhen unsere Analysen ausschliesslich auf eigenem Research und auf selbst entwickelten Analyseinstrumenten.
Die Selektionskriterien haben nachweislich einen Einfluss auf den betriebswirtschaftlichen Erfolg eines Unternehmens. Wir verfolgen einen 100%-Bottom-up- sowie einen indexunabhängigen Best-Overall-Ansatz. Denn nicht jede Branche ist gleichermassen in der Lage, Qualitätsunternehmen zu generieren, sei dies wegen regulatorischer Rahmenbedingungen oder als Folge des Strukturwandels.
INVESTMENTPROZESS
Regionale Portfolios
Quantitative Analyse
Finanzielle Stärke
Unsere Quality-Unternehmen müssen eine solide finanzielle Grundlage, eine solide Bilanz sowie eine konservative Finanzierung vorweisen. Dadurch sind sie kaum von Fremdkapital abhängig und haben eine echte Chance auf Wachstum, sowohl organisch als auch über Akquisitionen.
Langfristiges Wachstum
Unsere Quality-Unternehmen müssen das Kapital gewinnbringend und effektiv einsetzen, aber gleichzeitig auch von Wettbewerbsvorteilen profitieren können. Deshalb erwirtschaften sie attraktive, wiederkehrende Gewinne aus ihrem Kerngeschäft.
Qualitative Analyse
Management
Unsere Quality-Unternehmen werden von kompetenten und beständigen Managementteams geführt. Deshalb sind sie besser in der Lage, Herausforderungen zu meistern und den industriellen Lebenszyklus zu managen.
Bewertung
Unsere Quality-Unternehmen müssen eine attraktive Bewertung vorweisen, sowohl absolut wie auch relativ.
Marktführer
Unsere Quality-Unternehmen bedienen attraktive Märkte mit bewährten Geschäftsmodellen. Daher profitieren sie von einer guten Marktpositionierung und einer überdurchschnittlichen Rentabilität.
Nachhaltigkeit
Unsere Quality-Unternehmen achten auf soziale und ökologische Aspekte. Daher schaffen sie langfristig Wert für alle Beteiligten und sichern so ihr eigenes Überleben.
Investmentkomitee
Die Unternehmen, die beide Schritte unseres Investmentprozesses erfolgreich durchlaufen haben, werden an den Sitzungen des Investmentkomitees diskutiert.
Ein Unternehmen wird jedoch nur ins Portfolio aufgenommen, wenn sämtliche Qualitäts- und Bewertungskriterien erfüllt werden und alle Mitglieder des Investmentkomitees den Kaufentscheid einstimmig fällen. Dieser Ansatz stellt sicher, dass alle beteiligten Parteien vollständig überzeugt sind und dass keine Unklarheiten oder Bedenken bestehen.
Unsere Investmentphilosophie basiert auf einem sorgfältigen und umfassenden Analyseprozess, der sicherstellt, dass nur die besten Unternehmen in die Quality-Portfolios aufgenommen werden. Durch die intensive Diskussion im Investmentkomitee und die Anforderung einer einstimmigen Entscheidung wird eine hohe Qualitätskontrolle gewährleistet. Das tiefe Verständnis jedes einzelnen Unternehmens ermöglicht es, individuelle Anpassungen vorzunehmen und eine flexible Strategie umzusetzen, um den langfristigen Erfolg der Investitionen zu fördern.
INVESTMENTPROZESS
Fokussierte Portfolios
Für unsere fokussierten Quality Top Portfolios werden die Investitionskriterien nochmals erweitert, wobei diese als Ergänzung zu der vorangegangenen Analyse dienen.
Unsere fokussierten Quality Top Portfolios bestehen aus den aus unserer Sicht am besten positionierten Quality-Unternehmen aus dem jeweiligen Anlageuniversum. Diese haben typischerweise eine starke globale Präsenz, weisen ein überdurchschnittliches Wachstumspotenzial auf und sind Technologie- und Innovationsführer in ihrem Bereich.
Top-Portfolios-Zusatzkriterien
Für die Zusammenstellung unserer fokussierten Top Portfolios dienen unsere regionalen Portfolios als Ausgangspunkt. Nur Unternehmen, die bereits in unseren regionalen Portfolios enthalten sind und die strengen Qualitäts- und Bewertungskriterien erfüllen, kommen für unsere fokussierten Top Portfolios infrage. Wir suchen gezielt nach Unternehmen, die nicht nur finanziell stark sind, sondern auch ein überdurchschnittliches Wachstumspotenzial aufweisen und in ihren Branchen als Technologie- und Innovationsführer gelten. Zudem zeichnen sich die Unternehmen in unseren fokussierten Top Portfolios durch ihre globale Präsenz aus. Mit dieser selektiven Auswahl streben wir an, unseren Kunden langfristiges Wachstum und attraktive Renditen in einem hoch konzentrierten und qualitätsorientierten Portfolio zu bieten.
Investment-komitee
Die Unternehmen, die beide Schritte erfolgreich durchlaufen haben, werden an den Sitzungen des Investmentkomitees diskutiert. Hierbei handelt es sich um Unternehmen, die bestimmte Kriterien erfüllen und als potenzielle Möglichkeiten für eine Investition betrachtet werden.
Ein Unternehmen wird jedoch nur ins Portfolio aufgenommen, wenn sämtliche Qualitäts- und Bewertungskriterien erfüllt werden und alle Mitglieder des Investmentkomitees den Kaufentscheid einstimmig fällen. Dieser Ansatz stellt sicher, dass alle beteiligten Parteien vollständig überzeugt sind und dass keine Unklarheiten oder Bedenken bestehen.
Unsere Investmentphilosophie basiert auf einem sorgfältigen und umfassenden Analyseprozess, der sicherstellt, dass nur die besten Unternehmen in die Quality-Portfolios aufgenommen werden. Durch die intensive Diskussion im Investmentkomitee und die Anforderung einer einstimmigen Entscheidung wird eine hohe Qualitätskontrolle gewährleistet. Das tiefe Verständnis jedes einzelnen Unternehmens ermöglicht es, individuelle Anpassungen vorzunehmen und eine flexible Strategie umzusetzen, um den langfristigen Erfolg der Investitionen zu fördern.
